В связи со сложившейся на мировых рынках стали ситуацией, аналитики склонны срочно пересматривать свои прогнозы на стоимость сырья. В то время, пока производители коксующегося угля заявляют о своем намерении увеличивать цены на свою продукцию, а потенциальные потребители взяли паузу и загадочно молчат, большинство экспертов теряется в догадках, насколько большой спад предстоит пережить рынку. В настоящее время ожидается, что контрактная стоимость коксующегося угля будет сокращена в пределах 10-57%.
Напомним, что цены, означенные договорами на текущий и следующий год, увеличились сразу на 206%, в то время как острая нехватка коксующегося угля подняла его стоимость на спотовом рынке до 400 долларов и даже выше. Такое положение вещей предвещало неплохие перспективы для будущего данной отрасли промышленности. Продолжалось так вплоть до того момента, как на мировом рынке стали произошел внезапный спад. По этой причине большинству сталелитейных компаний пришлось в массовом порядке сокращать объемы производства. Кроме того, резко уменьшился и спрос на сырье. По словам аналитиков французского банка BNP Paribas, стоимость коксующегося угля при подписании новых годовых договоров будет сокращена на 57%.
В это достаточно сложно поверить австралийским добывающим компаниям, которым угольный бум принес невероятно большой доход. По словам аналитиков Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics (Abare), объем доходов от экспорта железной руды возрастет с 20,3 млрд. долларов в текущем году до 39 млрд. долларов в следующем. Сами же австралийские компании полагают, что в текущем году Китай увеличит объемы импорта данного сырья на 16%, благодаря чему
поставки продукции составят порядка 445 млн. тонн, а в следующем году увеличение произойдет еще на 10%, достигнув тем самым отметки в 490 млн. тонн. Согласно же прогнозам Abare, стоимость коксующегося угля значительно увеличится, кроме того, увеличатся на 7% и объемы его экспорта из Австралии, благодаря чему увеличение размеров доходов от осуществленных поставок составит порядка 44 млрд. долларов уже в следующем финансовом году.
Данный прогноз основывается на том факте, что стоимость металлургического угля останется на том же высоком уровне, на каком находится в настоящее время, несмотря на произошедший в экономике большинства развитых стран спад. Называются даже три причины, согласно которым это произойдет. Прежде всего, предполагается, что у Австралии не получится стремительно увеличить
поставки по той причине, что инфраструктура до сих пор не получила достаточного развития. Кроме того, скажутся высокие пошлины на экспорт китайского угля и кокса. Помимо всего прочего, австралийские аналитики до сих пор надеются, что увеличение объемов производства стали в развивающихся странах продолжится. Что касается коксующегося угля, то австралийцы прогнозируют, что, в первую очередь, произойдет увеличение объемов индийских закупок. Ожидается, что в текущем и в следующем году данное государство увеличит импорт на 12%. При этом подобного оптимизма экспертов Abare не разделяют западные аналитики.
По мнению Goldman Sachs JBWere и Merrill Lynch, цены на сталелитейное сырье существенно снизятся по той причине, что в настоящее время наблюдается рецессия экономики США, Евросоюза и Японии. В частности, аналитики Merrill Lynch отмечают, что стоимость руды и угля в новых договорах сократится, соответственно, на 10% и 25%. По словам Вики Биннса, аналитика Merrill Lynch, данные показатели могут быть гораздо больше, при этом обвального спада ресурсоемкой экономики Китая не предвидится. В частности, он отметил, что восьмилетний процесс индустриализации и урбанизации не может прекратиться в одно мгновение. Как бы там ни было, а уже к концу текущего года сокращение китайского импорта руды из Австралии достигнет отметки в 20 млн. тонн (15%), что больше, чем ожидалось ранее. Произойдет это по той причине, что такие крупнейшие компании-потребители, как Shougang, Hebei, Anyan и Shandong в настоящее время массово сокращают
промышленность производство продукции. Справедливости ради стоит отметить, что, по словам представителей BHP Billiton и Rio Tinto, на объем
поставки влияют условия договора, так что китайцам придется выкупить эту руду.
Сокращение стоимости руды на 15%, а угля на 13-33%, в зависимости от категории, предсказывают и аналитики Goldman Sachs JBWere. В частности, они отметили, что несмотря на то, что в текущем году рынок железной руды был сбалансирован, в следующем году будет наблюдаться избыток поставок в размере около 30 млн. тонн, который в дальнейшем будет только увеличиваться. Другими словами, данный рынок рискует превратиться в потребительский. Практически то же самое предсказывают аналитики Goldman Sachs JBWere и для рынка коксующихся углей. По их прогнозам, в будущем на рынке будет ощущаться острейшая нехватка слабо спекающихся категорий, высокодисперсного пылеугольного топлива (PCI), а также энергетического угля, которая, впрочем, окажет необходимое влияние на увеличение темпов наращивания объемов поставок. По ожиданиям аналитиков Goldman Sachs JBWere, стоимость данных углей сократится всего на 13%, достигнув отметки в 260 долларов за тонну.
С мнением аналитиков Goldman Sachs JBWere солидарны и эксперты JP Morgan, согласно прогнозам которых, новая стоимость высококачественного коксующегося угля составит порядка 300 долларов за тонну. Несмотря на это, цены на энергетический уголь сократятся, согласно ожиданиям тех же экспертов, всего только до 115 долларов (что противоречит более раннему их прогнозу, предусматривавшему снижение стоимости сразу на 150 долларов). Что касается железорудной мелочи, эксперты ожидают сокращения их стоимости на азиатских рынках на 10% ежегодно в течение ближайших трех лет.
В результате, несмотря на переход сырьевых рынков на нисходящую ветвь развития, по словам аналитиков, избежать «разрыва мыльного пузыря» не удастся. В настоящее время из-за произошедшего сокращения объемов производства стали упал потребительский спрос на уголь и кокс, другими словами, спотовые цены пошли на убыль. Что касается коксующегося угля, то ситуацию осложнили сами китайцы. Дело в том, что традиционно правительство устанавливает квоты на экспорт и предоставляет соответствующие лицензии дважды в год. Несмотря на то, что в текущем году все шло по плану, лицензии были предоставлены с опозданием, кроме того, их объем значительно увеличился. Так что очень маловероятно, что в течение оставшихся двух месяцев текущего года экспортерам удастся реализовать предусмотренные квотой 15,9 млн. тонн продукции. Кроме того, стоимость продукции в Китае до сих пор превышает международную. При этом угроза предоставления на переполненный рынок такого объема продукции стала как раз той причиной, по которой спад производства только ускорился. И ожидать, что ситуация в ближайшем будущем хоть как-то исправится, не приходится.
